REDUCCIÓN DE CAPITAL Y RIESGOS GRAVADOS.

Devolver aportaciones a los accionistas no garantiza que fiscalmente exista solo un reembolso de capital. El artículo 78 de la LISR obliga a realizar dos pruebas para identificar posibles utilidades distribuidas.

La reducción de capital suele entenderse como la devolución de recursos que previamente fueron aportados por los accionistas. Sin embargo, para efectos fiscales, que una sociedad apruebe corporativamente un reembolso no significa que todo el importe entregado mantenga la naturaleza de capital.

El artículo 78 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) obliga a determinar si dentro del reembolso existen utilidades generadas por la sociedad que están siendo distribuidas a los accionistas. Por ello, antes de efectuar la operación deben analizarse el capital social, el capital contable y la Cuenta de Capital de Aportación (CUCA).

CUCA y capital social no son lo mismo

Uno de los principales riesgos consiste en asumir que el capital social registrado en los estatutos o en la contabilidad equivale automáticamente al saldo fiscal de la CUCA.

Esta última controla las aportaciones efectivamente pagadas por los socios y las primas netas por suscripción de acciones, además de los conceptos expresamente reconocidos por la LISR. Por el contrario, la capitalización de utilidades y otros componentes del capital contable no necesariamente incrementan esta cuenta fiscal.

Por ello, una empresa puede tener un capital social elevado y una CUCA significativamente menor, circunstancia que puede generar una utilidad distribuida al momento de reducir capital.

Además, las aportaciones deben estar respaldadas documentalmente. Actas de asamblea, estados de cuenta, transferencias, escrituras, registros contables y papeles de trabajo de actualización forman parte de la evidencia que permite acreditar su origen y efectivo pago.

¿Cómo se calcula el ISR en una reducción de capital?

El artículo 78 de la LISR contempla dos pruebas independientes y acumulativas. Obtener un resultado favorable en una de ellas no significa que la operación quede libre de una utilidad distribuida.

Primera prueba: reembolso por acción contra CUCA

La fracción I compara el importe del reembolso por acción contra la CUCA correspondiente a cada acción.

Para ello, el saldo actualizado de la CUCA debe dividirse entre el número total de acciones existentes al momento del reembolso. Si el importe que recibe el accionista por cada título es superior a ese resultado, la diferencia constituye una utilidad distribuida.

En términos generales:

Reembolso por acción – CUCA por acción = utilidad distribuida por acción

Posteriormente, el resultado se multiplica por las accionesreembolsadas, amortizadas o canceladas.

La sociedad puede disminuir de esa utilidad la parte de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) que corresponda. Cuando existe una porción que no proviene de CUFIN, puede generarse ISR a cargo de la persona moral.

Segunda prueba: capital contable contra CUCA

La fracción II establece un análisis adicional. La sociedad debe comparar su capital contable actualizado contra la CUCA existente en la fecha de la reducción.

Si el capital contable es superior, la diferencia puede representar utilidades o conceptos patrimoniales que no derivan de aportaciones fiscales de los socios.

A dicha diferencia se le resta la utilidad previamente identificada conforme a la fracción I, sin que el resultado pueda exceder el monto de la propia reducción de capital.

La importancia de esta segunda prueba es que puede existir utilidad distribuida incluso cuando el reembolso por acción no supere la CUCA por acción.

Tener saldo en CUCA no elimina automáticamente el riesgo

El caso práctico desarrollado en el análisis demuestra precisamente esta situación.

En mayo de 2026, dos accionistas se separan de una sociedad y reciben un reembolso de $1,050 por acción. La CUCA actualizada asciende a $2,392,046.56 y representa $179.40 por acción. Como el reembolso es superior a esa cantidad, la primera prueba arroja una utilidad distribuida de $5,803,976.72.

Posteriormente, al aplicar la segunda prueba, el capital contable actualizado resulta considerablemente superior a la CUCA, por lo que también se determina una utilidad distribuida conforme a la fracción II.

La operación evidencia que revisar únicamente el saldo de la CUCA es insuficiente. Antes de ejecutar una reducción debe analizarse también el capital contable y la CUFIN disponible.

¿Qué papel tiene la CUFIN?

La CUFIN permite identificar utilidades que ya pagaron el ISR corporativo y que, bajo las condiciones previstas en la LISR, pueden distribuirse sin volver a causar dicho impuesto a nivel de la sociedad.

En el caso analizado, la CUFIN disponible permite absorber la utilidad de la fracción II; sin embargo, permanece una utilidad gravada de $253,106.82 derivada de la primera prueba.

Sobre esa cantidad, la empresa determina un ISR de aproximadamente $108,475, el cual debe enterarse a más tardar el día 17 del mes inmediato posterior a la reducción y puede acreditarse en los términos del artículo 10 de la LISR.

También puede existir ISR para el accionista

Cuando los accionistas son personas físicas, las cantidades determinadas como utilidad distribuida conforme al artículo 78 deben analizarse también bajo las reglas aplicables a dividendos.

En el caso desarrollado, la sociedad debe efectuar una retención adicional del 10 % sobre la utilidad distribuida correspondiente a cada accionista, como pago definitivo.

Además, el accionista debe considerar la utilidad distribuida en su declaración anual conforme a las reglas del artículo 140 de la LISR.

Esto confirma que la reducción de capital puede producir consecuencias fiscales tanto para la sociedad que realiza el reembolso como para la persona que recibe los recursos.

Para conocer a detalle el tratamiento fiscal de la reducción de capital, la mecánica de las dos pruebas previstas en el artículo 78 de la LISR y el caso práctico completo con la determinación de la CUCA, CUFIN, ISR corporativo y retención a los accionistas, te invitamos a consultar la edición 608 disponible a partir del 31 de agosto de 2026.

Conclusión

Una reducción de capital no debe ejecutarse considerando únicamente el capital social o el monto que originalmente aportaron los accionistas.

La operación exige actualizar y documentar correctamente la CUCA, determinar la CUFIN disponible, conocer el capital contable y aplicar las dos pruebas previstas en el artículo 78 de la LISR.

La revisión previa es indispensable porque un reembolso corporativamente identificado como devolución de capital puede convertirse, total o parcialmente, en una utilidad distribuida sujeta a ISR.